Kap. 2 legt das begriffliche und konzeptionelle Fundament für die spätere Analyse des Zusammenhangs zwischen Risikokapital und Innovation. Zunächst werden Start-ups als junge, wachstumsorientierte Unternehmen beschrieben, die unter hoher Unsicherheit agieren, häufig innovative Technologien oder Geschäftsmodelle entwickeln und sich durch flexible Strukturen sowie eine ausgeprägte Skalierungsfähigkeit auszeichnen. Darauf aufbauend wird Innovation als Einführung neuer oder signifikant verbesserter Lösungen verstanden, wobei die theoretische Einordnung sowohl Schumpeters Verständnis wirtschaftlichen Wandels als auch die Unterscheidung zwischen radikalen und inkrementellen Innovationen umfasst. Ergänzend wird der Innovationsprozess als mehrstufiger Ablauf von der Ideenentstehung bis zur Diffusion dargestellt und durch Konzepte wie Open Innovation und Absorptionsfähigkeit erweitert, die die Relevanz externen Wissens und vernetzter Entwicklung betonen. Im zweiten Teil charakterisiert das Kapitel zentrale Finanzierungsformen von Start-ups, die für die Untersuchung besonders relevant sind. Es werden Bootstrapping, Business Angels, Venture Capital und Corporate Venture Capital als ausgewählte Kernformen vorgestellt und in ihren charakteristischen Wirkungen beschrieben.