Dieses Kapitel stellt das einfachste Modell zur Untersuchung von Investitionen vor. Das Modell hat zwei Perioden: die aktuelle, bezeichnet als Periode 1, und die zukünftige, bezeichnet als Periode 2. Investitionen werden in Periode 1 ausgewählt und finanziert und die Rendite der Investition wird in Periode 2 realisiert. Das Modell wurde häufig in der internationalen Makroökonomie verwendet, sowohl als einführendes pädagogisches Hilfsmittel (z. B. Obstfeld und Rogoff 1996) als auch als Werkzeug zur Analyse von Themen an der Forschungsfront (z. B. D’Erasmo und Mendoza 2015). Hier verwenden wir das Modell, um staatliche Investitionsentscheidungen zu untersuchen. Das Ziel des Kapitels ist es, zu identifizieren, wie das Niveau und die Zuweisung von staatlichen Investitionen bestimmt werden sollten, wenn rein wirtschaftliche Überlegungen im nationalen Interesse angestellt werden. Die Analyse liefert den Maßstab für den Vergleich mit der Situation bei Eigeninteresse, Wahlpolitik, Rent-Seeking und Korruption, wie in Kap. 3 eingeführt.