Unser gegenwärtiges Finanzsystem, wie es in den meisten Teilen der Welt seit den letzten 700 Jahren funktioniert, zwingt uns nicht nur zu ununterbrochenem Wirtschaftswachstum und damit zu Ressourcenverbrauch und Umweltzerstörung, sondern ist auch an sich nicht nachhaltig. Ein solches System erzeugt unweigerlich periodisch wiederkehrende Finanzkrisen. Tatsächlich entsprechen die sogenannten Kondratieff-Wellen, lange Wirtschaftszyklen, die nach Nicolai Kondratieff (Archiv für Sozialwissenschaft und Sozialpolitik 56:573–609, 1926) benannt sind, den Zyklen unseres Finanzsystems. Der Zusammenbruch des Finanzsystems und die daraus resultierende Wirtschaftskrise treten in der Regel auf, wenn Banken nicht mehr genügend kreditwürdige Kreditnehmer finden können, um das Kreditvolumen weiter zu erhöhen. Unter diesem Druck beginnen Banken, Kredite an Kreditnehmer mit zweifelhafter (subprime) Kreditwürdigkeit zu vergeben. Später werden sie dann beschuldigt werden, das Kreditrisiko nicht richtig bewertet zu haben. In diesem Kapitel werden die eigentlichen Gründe für das Auftreten von Finanzkrisen diskutiert.